loader
bg-category
كيف أعرف ما إذا كان الصندوق "سلبيًا"؟

مشاركة مع الأصدقاء

استجابة لأداء أموالي النشطة مقابل المال المنفعل ، كتب قارئ ، هايدي ، مع سؤال ،

"كيف أعرف أن صناديقي الطليعية" سلبية "؟"

هذا في الواقع سؤال رائع ، وأساسي مهم لم أغطيه هنا في 20 عامًا. وهي توفر لحظة ممتازة في تدريس العودة إلى الأساسيات. شكرا للسؤال ، هايدي!

قبل التركيز على أموال الطليعة ، على وجه التحديد ، دعونا نرجع خطوة إلى الوراء ونغطي أولاً إدارة الصناديق "النشطة" و "السلبية" في المقام الأول.

ما هي إدارة الصناديق النشطة؟

إن الصناديق المدارة بشكل فعال هي صناديق مشتركة لها مدير أو مديرين متعددين تعمل بشكل فعال على اتخاذ قرارات شراء وبيع ذاتية بشأن الأسهم (أي الأسهم والسندات) التي يرغبون في إدراجها في صناديقهم. وبعبارة أخرى ، فإنهم يمتلكون ما يريدونه ، عندما يريدون ذلك ، على أمل اختيار الاستثمارات التي ستوفر لأموالهم أفضل عائد على الاستثمار.

بالنسبة لهذه الخدمة ، فإنهم يتقاضون رسومًا إدارية أعلى بكثير من نظرائهم في الصناديق المنفعلة ، لأن هذه هي الطريقة التي يعوضون بها فريق إدارة الصندوق.

ما هي إدارة الأموال السلبية؟

الإدارة السلبية تشير إما إلى صناديق المؤشرات أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) لا تدار بنشاط من قبل مدير صندوق يقوم باتخاذ قرارات شراء وبيع ذاتية بشأن الأسهم / السندات التي يرغب في إدراجها في الصندوق الذي يديره.

وبدلاً من ذلك ، تهدف الصناديق السلبية إلى مجرد عكس أداء المؤشر القياسي للسوق الذي تتبعه بأكبر قدر ممكن. بعض الأمثلة على مؤشرات السوق هي ،

  • S & P 500 (أعلى 500 شركة في الولايات المتحدة من حيث القيمة السوقية)

  • راسل 3000 (أكبر 3000 شركة في الولايات المتحدة مملوكة للقطاع العام في القيمة السوقية)
  • راسل 2000 (باستثناء 1000 من راسل 3000)
  • مؤشر MSCI الولايات المتحدة REIT (مقياس الأسهم العقارية)
  • مؤشر MSCI EAFE (الأوراق المالية الكبيرة والمتوسطة في 21 سوقًا متقدمًا ، باستثناء الولايات المتحدة وكندا)
  • FTSE الأسواق الناشئة (الأوراق المالية الكبيرة والمتوسطة من الأسواق الناشئة والثانوية الناشئة)

غالبًا ما يشار إلى الاستثمار في صناديق المؤشرات ومؤشرات الصناديق المتداولة ETF على أنه "استثمار مؤشر سلبي". بعض الناس يقولون أنه ممل ، لكنني أعتقد أن الاستثمار السلبي في المؤشر هو أمر مذهل.

فوائد السلبي مقابل الإدارة النشطة

هناك العديد من المزايا للأموال المدارة بشكل سلبي على الصناديق المدارة بنشاط:

  1. كلفة: هذا هو فائدة كبيرة للغاية. نظرًا لأن الصناديق السلبية لا تحتاج إلى توظيف موظفين لإدارة فعالة ، فإن نسب نفقاتها السنوية منخفضة بشكل عام ، وأحيانًا أكثر من 1٪ أو أكثر من الأموال التي تتم إدارتها بنشاط. قد لا يبدو ذلك كثيرًا ، لكنه كذلك. يمكن أن يتراكم إلى مئات الآلاف من الدولارات على مدى عمر المستثمر.
  2. الكفاءة الضريبية: لا تتداول أرصدة المؤشرات عمومًا بنفس القدر الذي يمكن أن تتداول به الصناديق المدارة بفاعلية ، لذلك فهي عادة ما تحقق دخلاً خاضعًا للضريبة أقل.
  3. تنويع: يمكن للمؤشرات أن تحتفظ بالمئات أو الآلاف من الأوراق المالية في صندوق واحد ، في حين أن الصناديق المدارة بشكل فعّال عادة ما تكون أقل بكثير ، وبالتالي فهي ليست متنوعة.

كيف أعرف أن الاستثمار يتم بشكل سلبي أو فعال؟

عودة إلى السؤال الأصلي لهايدي.

إن الصندوق المدار بشكل سلبي هو ببساطة إما صندوق لمؤشر أو صندوق استثمار متداول. وفي نظرة عامة موجزة عن الصندوق ، سوف يخبرك ما إذا كان صندوق المؤشرات ، مؤسسة التدريب الأوروبية. إذا لم يحدث ذلك ، فيمكنك افتراض أنه يتم إدارته بنشاط. على سبيل المثال ، ينص قانون REIT ETF (VNQ) التابع لـ Vanguard على أنه ETF و

"الهدف هو تتبع عائد مؤشر MSCI US REIT عن كثب ، وهو مقياس للأسهم العقارية".

لذلك ، يتم إدارتها بشكل سلبي.

عند الاختيار بين صناديق ETF مقابل المؤشر ، هناك بعض الاختلافات الطفيفة. أبرزها هو أن تداول ETF في البورصة طوال يوم التداول ، في حين أن معاملات صناديق المؤشرات تحدث في نهاية يوم التداول ، مثل جميع الصناديق المشتركة. يقدم العديد من السماسرة عبر الإنترنت تداول ETF خالٍ من العمولة لمجموعة مختارة من ETF ونسب النفقات متشابهة جداً ، إن لم تكن هي نفسها ، بين صناديق المؤشرات ومؤشر ETF الذي يقدمه نفس المزود. قد يكون لدى بعض صناديق المؤشرات ودائع تحت الإيداع بحد أدنى مرتفع ، مما يمكن أن يجعل نظيراتها من ETF أكثر قابلية للحصول عليها.

إذا كنت ترغب في التحقق مما إذا كانت أموالك تتم إدارتها بشكل نشط أم سلبي ، فما عليك سوى البحث في قائمة الشركة في صناديق ETF أو الفهرس لمعرفة القوائم الموجودة في القائمة. أنا أفضل Vanguard لأن لديهم أدنى نسب المصاريف الإدارية (وإذا كنت ذاهبا مع صندوق مدارة بشكل سلبي يتتبع مؤشر ، لماذا لا تذهب بأقل تكلفة؟). إليك بعض الأماكن للبدء:

  • Vanguard ETF
  • صناديق المؤشرات الطليعية
  • iShares ETF
  • مؤسسة التدريب الأوروبية
  • صناديق مؤشر الإخلاص
  • State Street Global ETF’s
  • صناديق مؤشر شواب
  • شواب ETF

لسوء الحظ ، لا تزال غالبية كبيرة من الأصول المستثمرة في صناديق مدارة بشكل نشط (على حساب أداء المستثمر) ، ولكن الآن لديك المعرفة للمساعدة في تغيير ذلك!

مشاركة مع الأصدقاء

تعليقاتك: